2025年4月，京東創(chuàng)始人劉強東以“外賣騎手”身份登上熱搜。這場看似充滿話題性的商業(yè)營銷背后，實則暗含一場以財稅合規(guī)為支點、社會責(zé)任為杠桿的行業(yè)革命：京東通過“五險一金全包”重構(gòu)用工模式，以CEO親送外賣的差異化策略切入即時零售賽道，直接挑戰(zhàn)美團的市場主導(dǎo)地位。

博宇會計的小博將從財稅角度深入分析京東為騎手繳納五險一金的政策影響、市場意義以及可能引發(fā)的競爭格局變化。

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一、騎手社保之爭：京東的“重資產(chǎn)”VS美團的“輕模式”

五險一金是中國社會保險體系的重要組成部分，包括養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險和住房公積金。根據(jù)中國勞動法規(guī)定，用人單位和員工需按照一定比例共同繳納這些費用。

外賣騎手社保問題長期處于灰色地帶。傳統(tǒng)平臺多采用“靈活用工”模式，騎手與平臺簽訂勞務(wù)合同，企業(yè)無需承擔(dān)社保費用。而劉強東承諾“為全職騎手繳納五險一金”，直接打破行業(yè)慣例。從財稅角度看：

1、成本激增與稅務(wù)抵扣

以海南為例，企業(yè)為月薪6000元的騎手繳納社保需額外支出約2100元/月（單位部分）。若京東覆蓋10萬騎手，年增人力成本超25億元。

全額社保可享企業(yè)所得稅前全額扣除，而美團外包模式下僅能憑服務(wù)費發(fā)票抵扣（稅率6%），二者稅負差異顯著。

假設(shè)京東的企業(yè)所得稅稅率為25%，那么繳納20.1億元五險一金可為企業(yè)減少約5.025億元的稅負（20.1億元×25%）。因此，實際凈支出為15.075億元，比直接支出減少了約25%。

所以說，盡管繳納五險一金增加了直接成本，但根據(jù)中國稅法規(guī)定，企業(yè)為員工繳納的社會保險費和住房公積金可以在企業(yè)所得稅前列支。這為企業(yè)帶來了稅收優(yōu)惠。

2、對騎手收入的影響

繳納五險一金對騎手個人也有影響。根據(jù)中國稅法，繳納的五險一金個人部分可以在個人所得稅前列支，這降低了騎手的實際稅負。

以北京月收入10,000元的騎手為例：

應(yīng)納稅所得額 = 10,000元 - 個人繳納的五險一金(8%+2%+0.5%+5% = 15.5%) = 8,450元

如果適用20%的稅率，應(yīng)納稅額為1,690元；若無五險一金繳納，應(yīng)納稅額為2,000元，繳納五險一金可以少交310元。

可見，繳納五險一金不僅保障了騎手的未來權(quán)益，也減輕了其當(dāng)前的稅負。

3、合規(guī)風(fēng)險與政策紅利

2024年《新就業(yè)形態(tài)勞動者權(quán)益保障條例》實施后，未繳納社保可能面臨工資總額2-5倍的行政處罰。京東模式提前規(guī)避了合規(guī)風(fēng)險，同時借“五險一金”打造企業(yè)社會責(zé)任（ESG環(huán)境、社會、公司治理）標桿，搶占政策與輿論高地。

二、CEO劉強東送外賣：品牌價值與稅務(wù)合規(guī)的雙贏

劉強東親送外賣的舉動，既是品牌營銷，也暗含財稅策略：

1、高管行為的稅務(wù)定性

職務(wù)行為：若活動定性為企業(yè)宣傳，相關(guān)裝備采購、人員協(xié)調(diào)等費用可計入“業(yè)務(wù)宣傳費”，按營收15%限額稅前扣除。

個稅合規(guī)性：騎手報酬若由企業(yè)代付，需明確是否納入劉強東的工資薪金所得（累進稅率3%-45%）或勞務(wù)報酬（預(yù)扣率20%-40%）。

2、優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)

通過一線體驗，劉強東或可優(yōu)化配送路線、減少無效訂單，從而降低燃油費、車輛折舊等成本。據(jù)測算，配送效率提升10%，單均成本可下降0.5-1元。

推動“眾包+自營”混合模式，利用財稅政策區(qū)分用工性質(zhì)（如眾包騎手按經(jīng)營所得納稅，自營騎手按工資薪金納稅），實現(xiàn)稅務(wù)成本精細化管控。

3、品牌溢價的財務(wù)轉(zhuǎn)化

京東外賣因CEO親送事件獲央視點贊，品牌價值轉(zhuǎn)化為實際收益：

用戶信任度提升：京東小時購業(yè)務(wù)客單價達傳統(tǒng)外賣的7.2倍，復(fù)購率提升48%。

資本市場認可：港股京東集團單日市值增長55億港元，市盈率從8.21升至8.82，印證ESG（環(huán)境、社會、公司治理）投資的財務(wù)價值。在ESG投資趨熱背景下，京東通過“社會責(zé)任+財稅合規(guī)”的雙重敘事，可能吸引更多追求長期價值的資本與消費者。

三、價格戰(zhàn)背后的財務(wù)博弈

京東 "百億補貼" 與美團 "千億投入" 的價格戰(zhàn)，本質(zhì)是兩種財務(wù)策略的終極對抗：

1、京東的 "虧損換市場" 邏輯

京東將外賣業(yè)務(wù)凈利潤率嚴格控制在 5% 以內(nèi)，通過壓縮利潤空間倒逼美團調(diào)整商業(yè)模式。這種 "以稅換市場" 的策略，使其在享受小微企業(yè)稅收優(yōu)惠（年應(yīng)納稅所得額低于 300 萬元部分減按 5% 征稅）的同時，快速擴張市場份額。截至 2025 年 4 月，京東外賣日單量已突破 1000 萬單，覆蓋全國 166 個城市。

2、美團的 "生態(tài)協(xié)同" 稅務(wù)模型

美團通過 "外賣 + 閃購 + 到店" 的生態(tài)協(xié)同，將補貼成本在不同業(yè)務(wù)板塊間分攤。例如，閃購業(yè)務(wù)的高毛利（28%）可覆蓋外賣補貼的 70%，使得整體稅負率維持在 12%，較京東低 5 個百分點。這種 "以盈補虧" 的財務(wù)安排，使美團在保持核心業(yè)務(wù)利潤率的同時，將社保支出占比控制在 5.6%。

3、地方政府的 "隱性補貼"

北京、上海等地對新就業(yè)形態(tài)企業(yè)給予增值稅即征即退、社保補貼等政策。以京東為例，其在海南試點的 "雙職工家庭計劃"，可享受地方財政給予的 800 元 / 人 / 月社保補貼，實際人力成本降低 11%。這種 "政策紅利" 成為雙方爭奪市場份額的關(guān)鍵籌碼。

四、海南企業(yè)的財稅啟示

1、用工模式優(yōu)化

建議企業(yè)根據(jù)業(yè)務(wù)特性選擇 "全職 + 兼職 + 眾包" 的混合用工模式，對核心崗位采用全日制用工，享受社保費用稅前扣除；對輔助崗位采用靈活用工，降低合規(guī)成本。

2、補貼合規(guī)性管理

大額促銷需提前向稅務(wù)部門備案《特殊銷售行為稅務(wù)處理方案》，避免被認定為價格傾銷或虛開發(fā)票。

3、區(qū)域性財稅建議

積極申請地方政府給予的新就業(yè)形態(tài)企業(yè)稅收減免，如：海南“雙15%所得稅優(yōu)惠”適用于實質(zhì)性運營企業(yè)（如研發(fā)、物流中心落地海南），可為企業(yè)節(jié)省20%-30%的綜合稅負；可利用海南自貿(mào)港政策，將部分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至海南，享受 15% 企業(yè)所得稅優(yōu)惠，同時通過 "零關(guān)稅" 政策降低設(shè)備采購成本。

4、數(shù)據(jù)資產(chǎn)化管理

建立騎手數(shù)據(jù)中臺，整合社保、稅務(wù)、金融等多維度數(shù)據(jù)，開發(fā) "稅務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)"" 騎手信用評估模型 "，提升財稅管理效率。

總之，劉強東送外賣的“熱搜”，本質(zhì)是一場以財稅合規(guī)為支點、即時零售為賽道的商業(yè)革命。當(dāng)行業(yè)陷入價格內(nèi)卷時，京東通過重構(gòu)用工成本與稅務(wù)策略，將社會責(zé)任轉(zhuǎn)化為競爭壁壘。這一案例啟示企業(yè)：合規(guī)不僅是義務(wù)，更是戰(zhàn)略資源；成本重構(gòu)不是負擔(dān)，而是增長藍海的鑰匙。

本文數(shù)據(jù)來源：京東/美團財報、知乎、海南自貿(mào)港政策文件

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